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别墅、股权、未来票房全抵押,29亿债务临头逼惨华谊兄弟!

时间:2019-05-14 来源:爆炸生活元素

评级机构为何发出债务履约预警?

华谊兄弟很缺钱

四处布局结局惨淡

今日关键词:

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29亿债务压顶,评级机构质疑偿还能力

业绩下滑公司仍表示有信心履约

去年上市公司业绩普遍较差,而影视行业更是受政策影响,票房和融资都出现了问题,在这种情况下,作为国内影视行业的代表华谊兄弟也是遭遇了一系列危机。去年12月24日,作为全球第四大评级机构的中诚信国际信用评级有限责任公司(以下简称“中诚信国际”)披露,中诚信国际最终决定将华谊兄弟“16华谊兄弟MTN001”及“18华谊兄弟CP001”两项债项的信用等级列入观察名单。

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中诚国际认为华谊兄弟即将在19年1月和4月共计偿付29亿元,按目前的行业情况和公司盈利情况来看“公司面临较大的债券到期偿付压力”。看起来华谊兄弟这个新年开头有点惨,这激起了股侠的好奇心,那么其中真相到底如何?

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首先得来谈谈这笔债务的由来,华谊兄弟曾于2016年1月发行了金额为22亿元的“16华谊兄弟MTN001”,发行期限为3年,兑付日为19年1月。在18年4月发行了“18华谊兄弟CP001”,发行金额为7亿元,兑付日为19年4月,这两项债券都由中诚信国际进行相关评级工作。作为债权评级方,中诚信给的理由也很有说服力,影视行业监管政策趋严导致主营的影视娱乐业务经营环境明显承压,而影视业务和投资收益相较往年都有大幅下滑,净利润最终大幅缩水,这种情况下也就难免会对履约结果发出预警了!

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而面对能否履约的质疑时,华谊兄弟倒是显得很坚决乐观,表示有信心全力筹措进行偿付:“公司一直在积极与多家金融机构进行良好洽商。目前,公司各项业务正常有序进展,现金流正常运转,运营一切正常。”根据公司年报显示,华谊兄弟账面上货币资金确实不少,也超过30亿,不过想要还债肯定不能全动用这笔钱,不然还完债公司都经营不下去了!那么问题来了,华谊兄弟为了度过难关到底要去哪里筹钱?

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“砸锅卖铁”筹钱不易

各行业布局结局难堪

华谊兄弟为了筹钱的囧境可以用“砸锅卖铁”来形容,在1月8日晚间,华谊兄弟一连发布9条公告,公告表明拟以持有的英雄互娱股权、东阳浩瀚股权等资产提供质押担保,申请向民生银行、平安银行等5家银行授信共计25亿元。

华谊兄弟不仅质押了股权,还质押了不动产,包括海口市龙华区观澜湖大道1号的三栋别墅,三亚市吉阳区红树山谷度假酒店房产,华谊兄弟互娱(天津)投资自有房产一套。

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你以为这就算完了?公司还接着抵押了7部影片收益的应收账款和旗下10家全资影院管理公司未来的票房收入。好嘛,抵押股权和房产还可以理解,现在连“未来票房收入”这种还飘在天上的钱都拿来抵押,足可以看出华谊兄弟有多缺钱了!股侠想问的是,不像股权和不动产这种价值容易衡定,“未来收入”这种风险较大的物权最后哪家金融机构收下?

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另外股权质押可能引发平仓风险,王中军和王中磊合计持有华谊兄弟28.02%的股份,其中已质押比例高达90.83%。而且,在质押股票的同时,王中磊还在套现减持股份。去年10月份,王中磊宣布计划减持通过“国民信托·华谊兄弟大股东增持2号集合资金信托计划”间接持有375万股的公司股份,为了筹钱可苦了两位创始人,兄弟二人使出了全身解数维持局面。

面对股东套现减持的态度,王老板也是别具一格,曾在一次专访中表示“减持套现是创业人太正常不过的事情,一个创业人如果不去减持自己的股票,那么创业干什么呢?难道是最后等死的时候把所有的财产捐掉?或者所有的财产都给自己的儿子生活吗?我觉得还是要自己享受自己的生活。“随后直言不讳地补充“我也要生活,我在公司领的薪水也就是几十万,我也是个挺能花钱的人,我不卖股票也没法生存,没有那么大的精力继续为股东干活。”说的好有道理,我竟无言以对……..

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华谊兄弟也不像大家想的这么单纯,你以为只拍电影?也许华谊兄弟觉得“拍电影”业务已经开始逐渐触及天花板,或者已经不够刺激,想换花样玩玩。在2014年之后,华谊兄弟逐步开始“去电影化”,尝试玩文旅地产、游戏、投资等领域。

华谊兄弟用于打造“苏州华谊电影世界”总面积超60万平方米,愿景是打造一个类似迪斯尼乐园的主题乐园。此后,华谊兄弟又陆续签订多个文旅项目。王老板对这些项目还是抱有很大希望的,并规划出未来实景娱乐年收入180亿元、年净利润18亿元的宏伟蓝图。

但是在现在环境下,上海迪士尼都连年亏损,更何况华谊,最终也是在艰难度日。

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另外因为跟史玉柱的关系铁,华谊兄弟也曾尝试过游戏业务,创立过合资公司华谊巨人,从巨人分出团队想要打造一款爆款游戏,结果不用说,这东西不是谁都能玩的……王老板还是安心拍电影吧!